华福证券有限包袱公司谢丽媛,纪晨曦近期对康冠科技进行磋商并发布了磋商求教《智能露出行业龙头，发力翻新品类打造第三增长弧线》，本求教对康冠科技给出合手有评级，刻下股价为28.18元。

康冠科技(001308)

投资要点：

近三十年餐风宿露，公司迟缓成长为智能露出行业翘楚

康冠设立于今已有接近30年历史，主营智能电视、交互平板等露出居品。据公司公告，康冠科技设立于1995年，初期主要出产CRT露出器；2010年商用露出器投产，并上榜中国电子信息百强；2015年公司推出自有品牌皓丽；2022年公司在深交所完成上市，并在2024年赢得国度制造业单项冠军和国度绿色工场荣誉。瞻望改日，公司将重心布局AR、VR、AI等前沿时间，赋能新一代露出居品，并拓展翻新露出幅员，加大自有品牌开荒，加速民众化计谋布局等，每一步都塌实而明晰。

智能电视：扎根新兴阛阓，柔性化出产技艺构筑中枢壁垒

智能电视在新兴阛阓的渗入率仍有权臣擢起飞间，公司通过劳动新兴阛阓国度成为电视代工龙头。全过程软硬件定制化研发计划+小批量多型号柔性化制造技艺，是公司智能电视业务取得得胜的中枢竞争力。公司民众不同区域客户的订单具有小批量、多型号等特质，康冠在恒久发展过程中，测验出了上述中枢竞争力，从而使其粗略在新兴阛阓取得得胜。

训练平板：国外阛阓恒久仍是蓝海，看好公司代工业务远景

国外训练交互平板渗入率和国内比拟仍有较大差距，恒久来看有望向国内看都。同期训练平板业务具有敏锐性和稀奇性，因此自主品牌在国外时时难以鼓舞，因此公司主要劳动国外一线品牌商客户，包括智能交互露出居品民众首创企业SMART、民众前三大训练露出品牌企业普罗米修斯等，优质的客户资源也体现出公司隆起的制造技艺。

翻新露出：合手续打造爆款，不停丰富居品种类

据公司公告，现在公司也曾推出出动聪惠屏、智能好意思妆镜、VR眼镜、直播机、投影仪、智显屏、OLED悬浮电视等，而且在上述居品中融入智能化、简单化等当代科技元素。据洛图科技数据，2023年第三季度出动聪惠屏线上销量为4.4万台，销额达到1.8亿元，兑现快速增长，而且KTC品牌市占率排行前哨，跟着出动聪惠屏合手续放量，料到公司将充共享受其渗入率擢升红利。

盈利预测与投资提倡

咱们料到公司2024-2026年公司别离兑现归母净利润8.60、11.25、13.51亿元，别离同比-33%/+31%/+20%。咱们考中可比公司估值法，阐发iFinD一致盈利预测，可比公司24-25年平均PE估值为16.0/13.7x，康冠科技24-25年PE估值为22.1/16.9x，接洽到公司智能电视和智能交互露出业务不停拓展新区域，翻新露出业务快速放量，且2025年预期增速较快，或应领有一定估值溢价，初次笼罩，赐与“合手有”评级。

风险请示

行业需求不足预期，原材料价钱大幅高潮，汇率大幅波动，公司新业务拓展不足预期等。

证券之星数据中心阐发近三年发布的研报数据计较，招商证券史晋星磋商员团队对该股磋商较为深切，近三年预测准确度均值高达82.77%，其预测2024年度包摄净利润为盈利11.24亿，阐发现价换算的预测PE为17.18。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有13家机构给出评级，买入评级10家，增合手评级3家；畴昔90天内机构目标均价为24.08。

以上实质为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资提倡。